焦点
算力需求增长背景下的机遇与挑战一个几乎是「定律」的事实：人类社会对计算能力的需求会持续增加。 这个定律支撑了过去 60 多年全球信息产业发展，并让数字经济成为全球经济的重要增长点，特别是在过去两年，突发的疫情放大了数字经济的价值，同时也让各国经济发展重心悄然变化，无论是半导体领域的地缘政治博弈还是中国上周启动的「东数西算」，围绕算力的争夺，将成为 2020 年代甚至未来三十年的不变命题。 看两组数字，市场分析机构 Gartner 给出了下面的基本盘预测： 另一组数字来自半导体行业协会： - 2021 年全球芯片销售总额 5559 亿美元，同比增长 26.2%，预计 2022 年将保持 8.8% 的涨幅；
- 汽车芯片的需求最为旺盛，同比增长 34% 至 264 亿美元；
- 中国是最大的市场，同比增长 27.1% 至 1925 亿美元。
汽车芯片需求与中国自动驾驶行业的快速发展形成呼应，下图展示了未来十到二十年中国道路上汽车类型的变化，其对应的也是芯片需求与类型的变化。 正如 FT 的一篇文章所指，由于缺少自给能力，中国自动驾驶的未来发展，都将受限于美国公司，包括但不限于英伟达、高通、英特尔（Mobileye）等芯片公司以及围绕芯片产业链的其他美国公司。 由此也不难理解，为何华为旗下投资主体哈勃的半导体投资会如此受到业界关注，据不完全统计，截止到 2022 年 2 月 14 日，哈勃投资已经发起 70 多笔投资，其中绝大多数都是半导体相关公司。 宏观趋势之外，我们再来看看企业层面。英特尔上周召开了一年一度的投资者会议，这场会议也是一场「宣誓」大会，英特尔公布了主要业务部门的产品路线图，其中的两个关键点： - 从 2022 年第一季度开始，未来三年陆续交付面向数据中心的多款处理器，分别基于 Intel 7 和 Intel 3 工艺；
- 组建专门的汽车芯片代工团队，全面推进英特尔的代工业务；
这意味着，英特尔既要攻克芯片制程工艺的技术难题，还要争取更多代工业务客户。投资者会议期间，英特尔宣布以 54 亿美元收购以色列芯片制造公司 Tower，此举对于提升英特尔芯片代工业务意义重大。 科技媒体 Protocol 援引 Jefferies 分析师 Mark Lipacis 的数据称，英特尔投资者大会上的这些承诺，需要在未来三年花费 850 亿美元，与之相对的，则是英特尔最新一季财报里的数字，季度营收 205 亿美元，净利润 46.23 亿美元。换句话说，未来三年，英特尔需要筹措到更多资金，包括但不限于各国/地区的补贴、卖掉部分业务，当然，还会牺牲部分利润。 也是在上周，英伟达发布新一季财报，季度营收 76.4 亿美元，同比增长 53%。其中，数据中心业务同比增长 71% 至 32.6 亿美元，而游戏业务在增长 37% 之后来到了 34.2 亿美元。 在机器学习的推动下，无论是自建平台还是采用公有云的 AI 服务，英伟达 GPU 都是无法绕开的选项，这也构成了英伟达数据中心业务持续增长的根本动力，过去的这个季度，Meta（Facebook）成为英伟达数据中心芯片的新大客户。 数据中心业务之外，摆在英伟达面前的，还有两个值得关注的方向。其一，汽车芯片业务如何发展？财报显示，本季汽车业务下降了 14%，营收只有 1.25 亿美元，英伟达将原因归结于汽车厂商需求下滑，但这个市场后续的竞争会越发激烈。 一方面，随着汽车需要处理的数据越来越多，专属的汽车芯片，特别是 AI 汽车芯片的需求也会上涨，未来汽车的核心竞争力之一就是算力，也就是「CPU+ AI 专属芯片」带来的数据处理能力，高通、英特尔会成为英伟达的重要挑战者；另一方面，英伟达已经在这个领域拥有了一些生态伙伴，上月，图森未来宣布将使用英伟达的汽车芯片，用于支撑其在自动驾驶领域的软件研发，而路虎捷豹也在近期成为英伟达的大客户。 其二，在收购 ARM 失败之后，英伟达如何思考物联网？英伟达收购 ARM 当然不是为了物联网市场，但 ARM 在物联网领域的技术积累的确可以弥补英伟达在边缘设备、物联网设备上的产品能力。但随着收购的失败，这个领域的市场格局不仅没有朝着有利于英伟达的方向发展，相反，在英特尔宣布加入 RISC-V 基金会之后，我们有理由相信一点：围绕物联网算力的争夺战，ARM 和 RISC-V 将是主角，而英特尔对 RISC-V 架构的支持力度（比如代工），以及 RISC-V 架构背后的一群中国公司，会让这个领域的未来变得足够复杂。 更进一步去看，当越来越多的公司开始踏入元宇宙，各种沉浸式体验、VR 游戏等需要极大的计算与图形渲染能力，这显然是当下无法完全应对的计算需求，从而也为接下来半导体产业的持续发展做了注脚。 | 
